A DeFi bemutatása: Okos pénzügyek kezdőknek – és rejtett kockázatai

Cégünknél szorosan követjük a kriptovaluták és a blokklánc piacának fejleményeit. A DeFi alapvetően megváltoztatja a pénzügyi szolgáltatások működését. De pontosan mi is ez?

Röviden, a DeFi egy új pénzügyi ökoszisztéma, amely a blokklánc technológiára épül – elsősorban az Ethereumra, amely jelenleg a DeFi- tranzakciók több mint 90%-át működteti. E dominancia ellenére a DeFi elterjedése még gyerekcipőben jár, mindössze körülbelül 7,4 millió felhasználóval – ez az összes Ethereum -cím mindössze 3%-a.

Ebben a kezdőbarát útmutatóban megvitatjuk, hogyan működnek a DeFi protokollok, milyen előnyöket kínálnak, és ami a legfontosabb, a rejtett kockázatokat, amelyeket meg kell értened, mielőtt belevágnál.

Mi a DeFi és hogyan működik?

DeFi, a decentralizált rövidítése A pénzügy egy blokklánc alapú pénzügyi rendszer, amely lehetővé teszi a peer -to- peer tranzakciókat hagyományos közvetítők, például bankok igénybevétele nélkül. A központosított intézményekre való támaszkodás helyett a DeFi platformok intelligens szerződéseket – önmagát végrehajtó kódot olyan blokkláncokon, mint az Ethereum – használnak olyan tevékenységek megkönnyítésére, mint a kereskedés, a hitelezés, a kölcsönfelvétel és a közvetlen befektetés a felhasználók között.

Hagyományos finanszírozás (TradFi) vs. decentralizált finanszírozás (DeFi)

A hagyományos pénzügyekben (TradFi) a bankok és a pénzintézetek kapuőrként működnek. Ők irányítják a pénzügyeidet, kezelik a belső főkönyveidet, és bizalmat követelnek meg a központosított rendszerekben. Ezek a szolgáltatások gyakran magas díjakkal, korlátozott hozzáféréssel (különösen az alulbankolt régiókban) és hosszú feldolgozási idővel járnak. A DeFi más megközelítést alkalmaz. A blokklánc technológiára épülve, a közvetítőket átlátható intelligens szerződésekkel helyettesíti, amelyek automatikusan végrehajtják a tranzakciókat. Ez nemcsak a költségeket csökkenti, hanem jelentősen felgyorsítja a tranzakciók lebonyolítását is.

A DeFi főbb összetevői

DeFi ökoszisztéma egy rétegzett struktúrára épül, amely biztonságos, decentralizált és felhasználóbarát pénzügyi interakciókat biztosít. Három alapvető rétegből áll:

• Elszámolási réteg: Ez az alapvető réteg kezeli a tranzakciók véglegesítését és a kötelezettségek teljesítését.
• DeFi műveleteket szabályozó szabályokat és szabványokat.
• Alkalmazási réteg: Ez a legfelül található réteg platformokat és interfészeket biztosít a felhasználók számára

Ezek a rétegek együttesen egy nyílt pénzügyi rendszert hoznak létre, amely bárki számára elérhető, aki rendelkezik internetkapcsolattal és digitális pénztárcával – bankszámla nélkül.

Okos szerződések ismertetése

DeFi alapját képezik – ezek hajtják az automatizálást és a decentralizációt. Ezek önvégrehajtó programok, amelyek blokklánc hálózatokon futnak, és automatikusan végrehajtják a tranzakciókat, amikor előre meghatározott feltételek teljesülnek. A közvetítők kiküszöbölésével az intelligens szerződések csökkentik a költségeket, minimalizálják a késedelmeket és az átláthatóság révén növelik a bizalmat. A DeFi ökoszisztémában az intelligens szerződések olyan alapvető funkciókat támogatnak, mint:

• Árfolyamkezelés
• Tranzakciófeldolgozás és -ellenőrzés
• Aktuális árfolyamok fenntartása
• Kölcsön- és kölcsönszerződések megkötésének elősegítése

a blokklánc technológián alapul, amely átláthatóvá és a rögzítés után megváltoztathatatlanná teszi a tranzakciókat. Azonban kulcsfontosságú megérteni, hogy bár az intelligens szerződések hatékonyságot és automatizálást kínálnak, új típusú működési és piaci kockázatokat is bevezetnek a hagyományos pénzügyekhez képest.

DeFi szolgáltatások

A decentralizált pénzügyek egy élénk, platformokból és protokollokból álló ökoszisztémává fejlődtek, amelyek valódi pénzügyi szolgáltatásokat kínálnak – hagyományos közvetítők nélkül. Az alábbiakban a DeFi tájképét jelenleg alakító legnépszerűbb és legbefolyásosabb szolgáltatásokat mutatjuk be.

Decentralizált tőzsdék (DEX)

A DEX-ek közvetlen peer-to-peer kereskedést tesznek lehetővé közvetítők nélkül, elsősorban automatizált piacjegyzők (AMM) használatával a hagyományos ajánlati könyvek helyett. Az olyan jól ismert platformok, mint az Uniswap és a Curve Finance, a likviditási poolokon keresztül támogatják a kereskedést, ahol a felhasználók közvetlenül a pénztárcájukból kereskednek. Ezek a tőzsdék fokozott adatvédelmet és csökkentett partnerkockázatot kínálnak, valamint a tokenek szélesebb köréhez biztosítanak hozzáférést, mint a központosított platformok.

Kölcsönök

A DeFi hitelezési platformok becslések szerint 42 milliárd euró értékű kriptovalutát kezelnek. Az olyan platformok, mint az Aave és a Compound, lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy kamatot szerezzenek kriptovalutáik kölcsönzésével, vagy kölcsönt vegyenek fel fedezet nyújtásával. A kamatlábak dinamikusan igazodnak a valós idejű kínálat és kereslet alapján. A hagyományos hitelszolgáltatásokkal ellentétben ezek a platformok nem igényelnek hitelminősítést vagy személyes adatokat, ami sokkal könnyebben hozzáférhetővé teszi őket.

Hozam Mezőgazdasági

Hozam A kamatgazdálkodás egy innovatív módszer a passzív jövedelem generálására a DeFi ökoszisztémában. A felhasználók kriptovalutáikat meghatározott protokollokba helyezik be jutalmak megszerzéséért, általában irányítási tokenek formájában. A hozamokat évesített hozamrátaként (APY) mérik, amely magában foglalja a kamatos kamatot. A hozamok azonban jelentősen eltérhetnek a használt protokolltól és az uralkodó piaci körülményektől függően.

DeFi pénztárcák és tárolók

A DeFi -tárcák kulcsfontosságú belépési pontok a decentralizált pénzügyi ökoszisztémába, sokkal többet kínálva az egyszerű eszköztárolásnál. Ezek a letéti pénztárcák a következőket biztosítják a felhasználóknak:

• Közvetlen interakció a decentralizált alkalmazásokkal (DApps) és protokollokkal
• Több blokklánc-hálózat támogatása (többlánc-kompatibilitás)
• Zökkenőmentes integráció decentralizált tőzsdékkel (DEX) és hitelezési platformokkal
• Teljes ellenőrzés a privát kulcsok felett a nagyobb biztonság érdekében

Az egyik legszélesebb körben használt tárca, a MetaMask, havonta több mint 100 millió tranzakciót kezel, ami kiemeli központi szerepét a DeFi tevékenységben.

Első lépések a DeFi-vel

A DeFi- vel való kezdés gondos felkészülést és az alapvető eszközök ismeretét igényli.

DeFi tárca beállítása

A DeFi -tárca átjáróként szolgál a decentralizált alkalmazásokhoz és protokollokhoz. Kezdetben két fő típus közül kell választanod – szoftveres (forró) tárcák és hardveres (hideg) tárcák. A szoftveres pénztárcák a következőket kínálják:

• Integráció böngészőbővítményként a számítógépen való használatra
• Mobilalkalmazások kompatibilitása a beépített DApp böngészőkkel
• QR-kód támogatás a WalletConnect protokollon keresztül
• Hozzáférés több hálózathoz a különböző blokkláncokkal való interakcióhoz
• Jelszavas védelem és titkosítás a biztonságos hozzáférés érdekében

A beállítás során kapsz egy kezdőmondatot – egy 12-24 szavas helyreállítási kulcsot, amely teljes hozzáférést biztosít a pénztárcádhoz és a pénzedhez. Tartsa ezt a kifejezést biztonságos helyen, offline is. Ha elveszíted, nem lehet visszaszerezni, és a vagyonhoz való hozzáférés véglegesen elveszik.

Az első tokenek megvásárlása DeFi

DeFi protokoll blokklánc hálózatokon fut, mint például az Ethereum, a Binance Smart Chain (BSC) vagy a Polygon. Ezen platformok használatához szükséged lesz az adott hálózat natív tokenjére a tranzakciós díjak fedezésére – például ETH- ra az Ethereum- alapú protokollokhoz.

A pénztárcád feltöltéséhez főként két módszert használhatsz. Először is, vásárolj kriptovalutát közvetlenül integrált fizetési rendszereken keresztül, bár ezek gyakran körülbelül 5%-os feldolgozási díjat tartalmaznak. Alternatív megoldásként vásároljon tokeneket egy központi tőzsdén, és vigye át azokat a DeFi- tárcájába.

Ezenkívül, amikor különböző hálózatok között utalsz át pénzt, mindig ellenőrizd kétszeresen, hogy a megfelelő blokkláncot választottad-e ki, hogy elkerüld a vagyonod elvesztését. Az intelligens szerződéses hálózatok gyakran manuális konfigurációt igényelnek a tárcában, ami főként a hálózati paraméterek módosítását foglalja magában. Azt javasoljuk, hogy a kezdők olyan jól bevált hálózatokkal kezdjenek, amelyek átfogó dokumentációt és erős közösségi támogatást biztosítanak.

Mindenképpen alaposan vizsgáld meg a választott platformot, és ismerd meg az egyedi igényeit. Mivel minden hálózat másképp működik, ezen árnyalatok megértése elengedhetetlen a költséges hibák elkerülése érdekében.

Gyakori DeFi fenyegetések, amelyekre érdemes figyelni

A DeFi biztonsági kockázatai jelentős veszteségekhez vezettek, több mint 8,63 milliárd eurót loptak el platformokról különféle sebezhetőségek miatt. Ezen kockázatok világos megértése elengedhetetlen a befektetés védelme érdekében.

Intelligens szerződések sebezhetőségei

Bár az intelligens szerződések hatékony automatizálást kínálnak, kritikus biztonsági réseket is tartalmazhatnak. 2021-ben a Grim Finance 28,63 millió eurós veszteséget szenvedett el egy ismételt belépési támadás miatt, amelyben rosszindulatú kódok használták ki a letéti funkciót. A legtöbb intelligens szerződéses sebezhetőség a beviteli ellenőrzési hibákból, logikai hibákból és hozzáférés-vezérlési problémákból ered – ezek együttesen a DeFi- vel kapcsolatos veszteségek közel 70%-áért felelősek.

A múlandó veszteség magyarázata

Állandó veszteség akkor keletkezik, amikor a likviditási poolban lévő eszközök közötti árarány megváltozik a befizetés után. Például, ha 100 DAI értékű ETH-t helyezel el egy alapban, és az ETH ára 400 DAI -ra emelkedik, a pool automatikusan újraegyensúlyozza a vagyonodat, ami alacsonyabb összértéket eredményezhet, mintha egyszerűen megtartanád az eszközeidet. Ez a veszteség állandóvá válik, amint kiveszed a pénzed, még akkor is, ha kereskedési díjakat kaptál kompenzációként.

Csalás és szélhámosság

A csalás a leggyakoribb bűncselekmény a kriptovalutákban, több mint 300 000 csalási tokent hoztak létre és 2 millió befektetőt csaltak ki belőle. Ezek a csalások általában kétféleképpen működnek:

• Tokenek programozása rosszindulatú kóddal, amely megakadályozza azok értékesítését
• Megtévesztő marketingkampányok létrehozása a projekt elhagyása előtt

2020 szeptembere és 2022 januárja között a csalók több mint 212 000 csaló tokent hoztak létre, amelyek közül az Ethereum -alapú ERC-20 tokenek 8%-át, a Binance Smart Chain- alapú BEP-20 tokenek pedig 12%-át kifejezetten a befektetőktől való lopásra tervezték.

Áringadozási kockázat

A DeFi áringadozása különösen hangsúlyos a magas tőkeáttétel és a likviditási egyensúlyhiány miatt. A kölcsönök további tranzakciók fedezeteként használhatók, ami kaszkádszerű kitettséget teremt a rendszerben. Ráadásul a decentralizált tőzsdéken megengedett maximális fedezet gyakran meghaladja a szabályozott piacokon megengedett fedezetet, ami növeli a kényszerlikvidációk kockázatát recesszió idején, és tovább súlyosbítja az áringadozást.

Összefoglalás

A DeFi transzformatív alternatívát kínál a hagyományos pénzügyekkel szemben, példátlan hozzáférést biztosítva a pénzügyi szolgáltatásokhoz a blokklánc technológia révén. Az ökoszisztéma mindössze négy év alatt 1 milliárd dollárról 110 milliárd dollárra nőtt, de a biztonság továbbra is prioritás.

A decentralizált tőzsdék, hitelezési platformok, yield farming és önálló felügyeletű (self-custody) pénztárcák szinergiája izgalmas lehetőségeket kínál a felhasználók számára világszerte. Ezek az előnyök azonban jelentős kockázatokkal járnak – az okosszerződések sebezhetőségeitől és kifinomult csalásoktól kezdve egészen az extrém árvolatilitásig.

A DeFi sikere az alapos kutatástól és a biztonságra való összpontosítástól függ. Sok kezdő túl korán vág bele, és megfizeti az árát a tudáshiányának. Bár a lehetséges előnyök meggyőzőek, a vagyonvédelemnek mindig prioritást kell élveznie.

Azzal, hogy óvatosan kezdesz, megbízható platformokat választasz, és vagyonod nagy részét biztonságos hideg tárcákban tárolod, ellenálló alapot építhetsz a DeFi világában. Ne feledd, ez még mindig egy fejlődő terület – a türelmes tanulás és a megfontolt befektetés sokkal jobb eredményeket hoz, mint a gyors nyereség hajszolása.